A theoretical approach to volatility surfaces in the Colombian market using the jump-diffusion model

Autores

Identificador

1075274

Fecha de publicación

2009

Forma obra

Texto

Lugar de producción

Bogotá: Banco de la República, 2009

Nota de edición

Digitalización realizada por la Biblioteca Virtual del Banco de la República (Colombia)

Materias

Ciencias sociales; Ciencias sociales / Economía
C - Métodos matemáticos y cuantitativos; C1 - Métodos econométricos y estadísticos: generalidades; C15 - Métodos de simulación estadística: generalidades; G - Economía financiera; G1 - Mercados financieros en general; G12 - Valoración de activos financieros; G13 - Valoración de activos contingentes y de futuros
Volatility surface; Superficie de volatilidad; Volatility smile; Jump-diffusion; Salto de difusión; Brownian motion; Movimiento browniano; Black & Scholes; Modelo de Black-Scholes

Notas

Colombia
Derechos reservados - Banco de la República
Gerencia Técnica
Lecturas en finanzas (1999-2009)
1.Introduction. Pág.1 2.Black & Scholes (B&S) model and Brownian motion. Pág.2 3.The volatility surface. Pág.9 4.Volatility surface modeling. Pág.13 5.A volatility surface model for the Colombian market. Pág.14 6.Final remarks. Pág.18 References. Pág.19
Option markets recognize that the Black & Scholes model does not account for the empirical behavior of prices. The volatility surface is the main result of such shortcoming and provides market practitioners with useful information regarding the underlying’s volatility. Colombia’s option market is almost inexistent and no volatility surface can be observed or calculated. In an attempt to lay down theoretical foundations for the local market, this paper approaches the volatility surface based on the jump-diffusion model. Results are not only intuitive and supported by developed market’s evidence, but useful for immature options markets’ development and for risk management. Tomado del resumen de esta publicación

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León Rincón, Carlos Eduardo A theoretical approach to...

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